我记得有一个着名的谚语：罗斯菲尔德家不乘坐泰坦尼克号。泰坦尼克号作为当时最豪华和拥有最先进技术的超级游轮横渡大西洋，酿成举世闻名的惨剧。据说当时欧洲最富有的罗斯菲尔德家族受到邀请去首航，被罗氏家族拒绝。罗氏家族的威名因为一本书，现在在中国已经家喻户晓了。那么罗氏家族为什么要拒绝乘坐泰坦尼克号呢？因为他们作为最成功的投资家是风险厌恶者。一艘游轮无论它有多大多豪华多么先进，在没有多次航行证明其可靠性之前，在茫茫的大海之中这是一块狭小的无助的孤零零的陆地，而这个陆地是可能沉没的。这个小概率的坏运气被罗氏家族抛弃。而美国的次债危机因何而起？民主党政府当政期间希望提高底层民众的住宅拥有率，这将给民主党带来更高的支持率。因此他们放开了银行界对按揭贷款的限制，首付和利率降低，甚至于零首付提供给穷人买房。这些穷人原本拥有政府支持的廉租房，没有能力买房，但是现在开始买房了。那个时候全球房价猛烈上涨，这些人甚至于可以以房产升值的部分再贷款消费，购买皮卡、越野车等。但是银行的信贷部门觉得风险太大，就去找投资银行，投资银行的聪明人把这些不太好的贷款和优良贷款打包，切成类似三明治的债券卖出去。

这块三明治你从侧面看，可以看到代表好的、不太好的、不太坏的、坏的贷款层次。投资银行内部有超高智商的科学家和经济学家，他们的精算公式认为这个组合里只有1%的风险，才会导致坏账。然后投资银行又把这些债券以极高的杠杆卖出去，卖到全世界各地。为了对冲这个债券的风险，投资银行又购买了保险公司的新品种，一旦这个债券出现问题，保险公司可以赔付。风险被一级级放大，在房产市场蒸蒸日上的时候，人人都很高兴。穷人很高兴，低价得到了房子；政府很高兴，得到了很高的支持率；银行很高兴，信贷成绩不错；投资银行很高兴，卖掉了债券；债券持有人很高兴，比如欧洲等，获得了高收益产品；保险公司也很高兴，收到了高额保费；中国也很高兴，美国房地产的兴旺带动了建材业出口。但是出现了一个小事情，伯克南替代格林斯潘上台，他开始采取与格林斯潘相反的作法，升息。格林斯潘在高科技泡沫破灭后，为了维持美国经济高速发展，已经放任了长达7年的低息政策，低息政策促进了全球房地产暴涨；也因为低息政策，穷人得以还得起房屋贷款。但是伯克南的作法瞬间引发了危机爆发。

1%的小概率事件发生了，整个危机从下到上一级级爆发，利率高了，穷人还不起贷款；坏账产生；次级债券因为杠杆效应开始灰飞烟灭，投资公司迅速资产破灭；投资银行的危机波及到全球持有债券者；这个时候aig保险公司开始难以承受庞大的保险赔付……全球陷入危机。这是个必然发生的小概率事件，从那一天起就埋下炸弹，不知道何时爆炸，因为房产不可能永远上涨。这种小概率事件是命里注定的坏运气。但是约翰·保尔森、索罗斯等人远离了坏运气，前者更是把坏运气转成了收益巨大的好运气。同一时机，我们所知道的中信泰富等中国公司因为赌澳元期货和石油期货，跌进毁灭性的深渊。从概率上来说，这的确是小概率，他们没有想到澳元会暴跌到6左右，也没有想到石油会跌到40美元。

这种小概率事件出乎财务官员的预料，但是却是必定会发生的。在看到世界变得如此疯狂的时候，你就要意识到某些好运气和坏运气的发生。我过去做工程，有一次坏账，是我自己造成的。这和上面都有同样的特点，赢得起输不起。和上面的公司一样，当你在这些项目中的确存在一些非常低的概率发生可能性，但这种可能性足以毁灭你的公司时，这就潜伏着坏运气。而我们都踩中了这颗地雷。之后我为这笔坏账付出了长达三年的复苏之旅，而上面的公司不知道什么时候复苏，全球的经济不知道何时从衰退中醒来。我说的另一个富同学，他在一个饭局和我们一起吃饭的时候，谈起股市，争论中谈到资金的流向，他在第二天就急匆匆把手上股票抛售一空，那个时候奥运会还没开始，所有的人都以为股市可以支撑到奥运之后。

但是，实体经济的前景非常糟糕，他认为不能冒这个风险在里面闲逛，因此迅速撤离了。后来我们都已经知道，股市跌到1600点。在另外一个生意场，房地产市场，他在2008年的六月份迅速抛掉手上的房产，获利出场。因为他认为国外的危机中国不可能置身事外，这不是小概率而是大概率的事件。因此，他迅速离开这个坏运气之海域。结果我们也知道，他是好运气的那个人。好运气和坏运气其实基于我们在生活中概率的判断，机会成本、小概率事件、高风险投资、高风险生活方式、冒险的危机成分、小概率事件的反向操作，都构成了事业和生活的成功和失败。对待好运气和坏运气，我们其实不能盲目地求神拜佛，而是要打开自己的眼界，不冒无意义的风险。保守的财务策略，才能让我们更好地获得财富。因此，你也看得出富同学的富裕好运气，和穷同学的困窘坏运气，与上帝、菩萨、鬼神、老天爷毫无关系，只相关于你自己对人、对事的判断和取向。